棉纱市场报价继续下调 下游市场备货意愿不强

发布日期:2024-02-04 13:49    点击次数:85

棉花

美棉签约数据环比增加,ICE期棉阳线收涨

  【现货概述】

  10月26日,棉花现货指数CCI3128B报价至17463元/吨(-261),期现价差-1542(合约收盘价-现货价),涤纶短纤报价7430元/吨(+0),黏胶短纤报价13450元/吨(+0)CY Index C32S报价24135元/吨(-55),FCY Index C32S(进口棉纱价格指数)报价24215元/吨(-184);郑棉仓单2780(-82),有效预报50(-11)。美国EMOT M到港价95.2美分/磅(-1.9);巴西M到港价91.8美分/磅(-1.8)。

  【市场分析】

  据美国农业部发布的数据显示,截至10月19日当周,美国2023/24年度陆地棉净签约42207吨(含签约42570吨,取消前期签约363吨),较前一周增加161%,较近四周平均增加82%。装运陆地棉22226吨,较前一周减少11%,较近四周平均减少25%,为本年度以来最低单周装运量。净签约本年度皮马棉3198吨,较前一周增加96%,装运皮马棉998吨,较前一周增加340%。未签约新年度陆地棉及皮马棉。隔夜ICE期棉主力12合约,阳线报收84.55美分/磅,期价较上一交易日上涨0.75美分/磅。从技术面来看,MACD绿柱缩量,DIFF与DEA拟合死叉,KDJ指标拟合金叉,技术指标处于弱势。

  10月26日储备棉销售资源20002.154吨,实际成交3064.08吨,成交率15.32%。平均成交价格16662元/吨,较前一日下跌10元/吨,折3128价格17241元/吨,较前一日下跌36元/吨。今日棉花现货市场交投维持,棉商、纺企采购棉花现货较为谨慎,多为刚需采购,国产棉现货销售基差暂稳。纯棉纱市场行情变化不大,交投偏弱为主,下游无新增订单,采购相对谨慎。棉纱成交重心不断下移,库存累积。市场缺乏信心,预计短期行情弱势难改。

  【技术分析】

  昨日郑棉主力01合约阴线报收16150元/吨,期价较上一交易日上涨5元/吨, 持仓增加146手,至60.5万手。从周氏超赢技术面来看,ck模式显示空,F2指标显示空、资金流量指标显示空,技术指标有所转弱。

  【操作策略】

  郑棉期价连续下跌,目前已降至历史中枢价附近,市场空头情绪得到一定的释放,后续需关注产业情绪的企稳,价格继续下探的空间或较为有限。(仅供参考)

棉纱

棉纱市场报价继续下调,下游市场备货意愿不强

  【现货概述】

  10月26日,棉花现货指数CCI 3128B报价至17403元/吨;CY Index C32S报价23970元/吨;FCY Index C32S(进口棉纱价格指数)报价24038元/吨;部分地区棉纱价格:

  现山东产紧密纺JC50S带票到货31000元/吨

  安徽产C40S高配带票到货25500元/吨

  【市场分析】

  纯棉坯布市场交投气氛依旧疲弱,随着原料价格回落,下游降价现象普遍,织厂亏损较大。目前织厂在机订单多为前期订单,后续订单衔接难度较大。棉纱市场行情变化不大,纺企反映市场询价稀少,低价竞争较为严重,库存上升速度较快。预计短期棉纱期价宽幅震荡为主,CY 2401合约运行区间20000-22500元/吨,继续关注成本端价格走势。

  【策略建议】

  (1)建议纱厂现货棉纱顺价销售为主;需要补充原料库存的纱厂近期可关注市场基差采购原料,或者考虑向下卖出棉花浅虚值看跌期权;

  (2)未入场者建议观望为宜。(仅供参考)

生猪

出栏加速叠加产能去化猪价持续下跌

  【期货方面】

  主力合约(LH2301)下跌调整,日内最高价16125元/吨,最低价15805元/吨,收盘于16045元/吨,盘面升水河南地区生猪出栏价2245元/吨。

  【现货方面】

  据涌益咨询数据显示,10月26日全国生猪出栏均价14.69元/公斤,较昨日-0.3元/公斤。养殖端对后市信心逐渐减弱,加速出栏猪只,且部分地区疫病仍有发生,而终端消费暂无明显起色,短期猪价继续承压下跌。

  【盘面逻辑】

  LH2311合约临近交割月,期现回归逻辑开始主导价格的运行,如果现货端持续偏弱调整,则LH2311合约有望继续收升水。同时,养殖端恐慌性抛售叠加产能加速去化令猪价双重承压,猪价暂无明显止跌信号,也给LH2401合约带来较大压力,空头目前处于优势地位。

  【后市展望】

  对于后市,我们认为虽然短期猪价下行压力较大,但12月现货端供需压力有望改善,原因如下:一是养殖端未有明显累库,体重增量远不如前两年,部分地区甚至已经在加速出栏,春节前出栏压力小;二是从能繁母猪端等数据进行推测,10月左右就是出栏量最大的时候,后面出栏量环比稳定或略减;三是腌腊灌肠、春节前消费是传统的需求旺季,且需求增量较为明显。

  【策略建议】

  我们依然认为12月生猪基本面供需压力有望改善,但由于短期猪价暂无止跌迹象,盘面或继续收升水,建议前期多单可先离场,待现货逐渐企稳后再进场(仅供参考,不作为入市依据)。

苹果

产区价格维稳,盘面震荡偏弱

  【现货简述】

  全国苹果(红富士80#二级以上)平均收购价格9020元/吨,平均批发价格为8900元/吨。(数据来源:中国果品流通协会)

  全国库存数据:目前各产区处于入库初期,入库数据要等11月中下旬出来。

  各产区晚富士交易有序进行,西部产区随着交易的持续进行,当前货源质量较前期有所下滑,储存商拿货意愿有所降低,好货价格依旧稳硬,导致一般货源及次货价格区间不断下移,发市场客商拿货情绪升温,多挑合适货源采购。

  【技术分析】

  AP2401开盘8720元/吨,最高8773元/吨,最低8651元/吨,收盘8734元/吨;日内最高波动122个点;成交量86515手(+4141),持仓量130374手(+5513手)。日K线收阳线,KDJ两线交死叉张口向下。

  【策略建议】

  AP2401合约关注8600-8500元/吨的支撑,建议盘面可以短线试多操作。(仅供参考)

红枣

产区红枣零星下树红枣维持震荡走势

  观点:周四,商品市场涨跌互现,红枣维持震荡走势。目前阿克苏、若羌地区红枣陆续下树,阿拉尔有零星下树枣园,枣比较湿,目前还没有到集中收购期。下游市场到货量少,沧州、广州市场红枣价格稳中偏强,新季枣减产情况下,陈枣好货保值较好,高品质枣易涨难跌。今年三级枣纳入可交割范围,总体可交割品量增加,期现价格相关性会提高。目前盘面暂维持震荡区间波动。操作上投资类客户及下游客户逢低做多操作为主。

  【市场概况】

  红枣现货方面:阿拉尔、阿克苏地区新加工价格参考特级14.88元/公斤,一级灰枣12.25元/公斤,二级10.38元/公斤,三级8.75元/公斤。喀什地区通货价格参考8元/公斤以上。下游销区,特级14.5-13.5元/公斤,一级10.5-12.0元/公斤,二级9.0-10.3元/公斤,三级8.0-9.00元/公斤,根据产地不同价格不一,以质论价。

  【技术分析】

  红枣主力CJ2401合约,盘面最高价13445元/吨,最低价13280元/吨,收盘13385元/吨,较上一交易日结算价下跌60元/吨,跌幅0.45%,持仓量65622(+1810)手,成交量54716手,盘面低开低走收阴线。日线级别KDJ(40,16,10)指标下行,MACD绿色能量柱扩张,指标在零轴上方粘合。

  【交易建议】

  交易建议:投资类客户逢低做多为主。(仅供参考)

玉米

期玉米反弹受阻,现货价格跌势放缓

  【价格信息】

  北方锦州港平舱价2610元/吨 (+0),入库价2570元/吨 (+0) 。

  周四国内玉米期货价格反弹受阻下跌,主力2401合约下跌18个点,收盘价2500元/吨,最高2520元,最低2489元,结算2498元,总成交量 51.57(+16.29)万手,持仓 82.97(+2.12)万手,基差 70(+18),01-05合约价差 -43(-5)。

  10月25日芝加哥(CBOT)玉米期货主力12月合约开盘价483.5美分/蒲式耳,收盘价480.5美分/蒲式耳,下跌3.0美分/蒲式耳,最高价486.0美分/蒲式耳,最低价476.8美分/蒲式耳,结算价480.5美分/蒲式耳。

  【市场信息】

  深加工企业报价跌势暂缓。东北深加工企业报价稳中偏弱,仅个别企业门前报价继续下调10-20元/吨,随着价格跌破成本,触及市场底部预期,部分贸易商少量建库,受惜售情绪引导,棒收粮收割延后,市场对后期供压减弱存在预期心理;华北深加工报价灵活调整,晨间到货车辆持续增加以至高位,明日至周末价格有落价风险,未发运车辆可酌情处理。北港价格稳定,随着港口价格小幅上涨,产港发运通道畅通,集港量增加明显,南北即期发运尚有20元/吨利润,装船需求支撑港口贸易商报价心理;广东港口二等玉米报2700-2720元/吨,较昨日稳定,受河南非瘟影响,生猪养殖产能加速淘汰,饲企后期需求存在较大减弱预期,短期仍以随用随采为主。

  淀粉信息,截至10月25日,全国玉米淀粉企业淀粉库存总量58.5万吨,较上周减少0.9万吨,降幅1.43%,月降幅21.48%;年同比降幅27.06%。10月19日-10月25日当周,全国玉米淀粉产量为31.7万吨,较上周产量升高2.64万吨;周度开机率为59.04%,较上周升高4.92%。

  【操作建议】

  投机交易者暂不建议入场,抄底及追空的风险偏大;

  机构及套保企业关注买入套保机会。

  (仅供参考,不作为入市交易依据)