硅市情绪整体偏弱 预计期价或弱势震荡

发布日期:2024-02-04 13:41    点击次数:146

  【贵金属】

  隔夜美国第三季度实际GDP年化季率初值录得4.9%超出预期,创2021年第四季度以来新高,耐用品订单、个人支出等数据也均表现出色,数据发布后贵金属略有回落。近期美联储鹰气不足叠加巴以冲突激化加剧全球地缘政治风险,贵金属高位运行,建议多单止盈等待回撤后再入场机会。

  【铜】

  隔夜铜价收在8000偏下,美国经济指标强劲,市场担心下周联储仍有加息可能。其中,美三季度GDP年化4.9%,2021年四季度以来最高;9月耐用品订单月率4.7%,运输设备订单同样走升;核心PCE季率初值变动降至2021年一季度以来新低。美国经济仍在展现强劲韧性。欧洲央行如预期自去年7月来首次暂停加息。沪铜夜盘跟跌,但供需仍紧俏,昨日现货升水250元,洋山铜溢价91.5美元,钢联社库降至7.56万吨。沪铜主力下方关注短期均线支撑,上方则注意年线约6.73万表现。

  【铝】

  隔夜沪铝偏弱震荡,现货反馈不佳转向小幅贴水,今日铝锭铝棒社会库存小幅下降不到1万吨,在供应处于高位情况下周内表观需求环比未见继续向好。预计四季度累库压力不大,沪铝或维持震荡。

  【氧化铝】

  氧化铝供应继续受限于矿石等因素,需求处于历史高位,短期平衡略有短缺,现货指数已经超过3000元处于上行通道,氧化铝期货继续以3000-3200元区间震荡对待。

  【锌】

  美宏观数据爆表,美元指数一度突破107,伦锌库存低位回升5275吨至7.8万吨,0-3月贴水8.75美元,伦锌跌去前2日涨幅,再探前低支撑。外围情绪偏弱,沪锌受拖累,跌破2.1万元/吨。万亿国债提振市场对基建板块期待,利多锌需求。冬储背景下矿端预期转紧,TC仍有回落空间,锌远端成本支撑走强。10月预估锌锭有4万吨环比增量,目前炼厂原料库存充足,供应扰动小,将限制反弹高度。锌整体以反复磨底重心上修看待,延续逢低做多思路,上方关注2.2-2.25万元/吨区间压力。

  【铅】

  美元走强,伦铅库存继续增加至12.3万吨,0-3升水下行至38.5美元,伦铅依旧承压于20日线。国内铅现货出口延续关闭,月底资金移向远月,交割风险逐步走低,精废价差175元,消费端喜忧参半,沪铅延续回落态势。后市废电瓶价格调降程度决定铅回调空间,短线废电瓶价格松动不足,沪铅在万六附近仍有强支撑。前期高位空单暂持,待精废价差收敛至50元附近考虑平仓。

  【镍及不锈钢】

  隔夜沪镍弱势运行,市场交投一般,持仓向远月移动。由于现货升水持续下调,库存呈现持续累积态势,近月端缺乏优势,移仓主动性在空头一边,多头有必要提前做好移仓,避免受到现货带来的价差损失。成本端镍铁镍矿价格持续下调,不锈钢近期降价节奏放缓,不锈钢利润有抬升,短期钢厂生产如有抬升或对镍价有支撑作用。技术上看,沪镍弱势运行,继续15万附近的拉锯。

  【锡】

  隔夜锡价走低,沪锡期货仓单增至6464吨,伦锡库存小增50吨,0-3月贴水204美元。美打压锡品种算力金属需求配置,继续关注供应题材。沪锡主力跌破MA40周均线,日内不收复,价格有继续下调风险。前多依托21万灵活持有。

  【碳酸锂】

  周四粤碳酸锂震荡偏弱,01合约空头继续增仓打压,但尾盘空头减仓明显,尾盘艰难收复15万元。图表和情绪表现羸弱,但空头在当前位置上略显意兴阑珊,一个是绝对价格相对于现货贴水较大,在四季度产量总体收缩的状态下很难继续发力;此外沉淀资金规模较上市前期提升很大,边际增仓带来的效果也比较一般。现货报价较昨日下调千元,澳矿和锂云母下调速度显著,目前主流矿种加工亏损已经修复,中游冶炼库存变化成为关键。技术上看碳酸锂走势偏空,但考虑到现货供应收缩和下游补库交易不充分,空头短中期需警惕。

  【工业硅】

  工业硅期货大幅下跌。现货方面,市场成交清淡,华东553、421价格下调,11月合约点价基础上,仓单贸易对下游客户具有较大吸引力,交割库货物流入市场,对现货价格形成一定冲击。 需求端,多晶硅价格向下拐点出现,SMM均价73.3元/千克,较上一轮签单价格跌近6%,导致硅粉厂采购工业硅积极性不足,553等低品位硅的市场报价或受消极影响。硅市情绪整体偏弱,预计期价或弱势震荡。